经过前期调整,高估值个股随之大幅回调,目前股价是否已完成预期兑现?市场长期趋势仍处于上升格局?接下来哪些板块值得看好?

嘉宾介绍:夏睿,领睿资产管理有限公司总经理,领旭(海南)基金管理有限公司创始人,英国伦敦帝国理工大学硕士,历任海通证券资本市场部总经理,西部证券投资部副总经理(主管资管产品投资及自营投资),西部证券上海第一分公司副总经理,江海证券资产管理部总经理,拥有十多年二级市场投资经验,累计管理超过百亿资产,擅长大类资产配置。准确把握资本市场的牛熊市场行情,获取了远超过市场平均水平的收益,长年专注于二级市场投资,所管理的股票多头策略产品历史业绩优秀,对股票投资研究具有独到的见解。

经过前期调整,高估值个股随之大幅回调,目前股价是否已完成预期兑现?市场长期趋势仍处于上升格局?接下来哪些板块值得看好?对此,领睿资产管理有限公司总经理夏睿在节目上跟大家分享精彩观点。

夏睿表示,整体看市场进一步向下做空动能有限,长期趋势处于上升格局,因此对接下来行情仍保持乐观。板块方面,主要看好消费、医药和科技板块(半导体、新能源),用好价格去买好公司,注重公司成长的确定性。

以下为视频实录:

主持人:随着二季度经济稳定复苏,如何看待接下来的行情?

夏睿:随着目前全球疫情的恢复,经济有望在今年逐步恢复向好。对于接下来的行情,整体上我们还是比较偏乐观,较为看好后市。虽然市场整体从19年初至今整体处于一个上涨的过程,但是整体来看指数涨幅还是有限的,更多的是呈现一个结构性的行情。

加上近期有许多前期涨幅较大的绩优白马股出现了深度的调整,伴随企业的成长估值也将进一步消化,加之目前仍有不少板块整体估值仍然较低,小市值个股也在春节前的分化过程中进行了长时间的向下调整。整体来看,目前进一步向下做空的动能是有限的,市场长期的趋势整体还是处于一个上升的格局之中,故对于接下来行情我们的看法还是相对较为乐观的。

主持人:近期美债收益率上行速度有所趋缓,对高估值品种有哪些影响?

夏睿:近期美债收益率上行有所放缓,美债收益率作为一个重要的定价估值影响的参照物,对于市场的估值定价有着一定的影响。但整体来看,美联储整体还是维持一个较为宽松的货币政策,而我国目前的货币政策也是“不急转弯”,故我们认为对所谓高估值品种虽然有影响,更多的是一种预期的影响。很多高估值个股近期已经出现了快速回调,可能已经完成了一定的预期兑现。目前部分个股估值回调幅度已经较大,加之今年随着业绩的逐步兑现,估值水平还是会被业绩进一步消化。短期扰动股价的因素很多,美债收益率的变动也只是其中一个因子,我们更多的还是着眼于企业本身,更多的还是着眼于企业本身是否足够优秀,企业自身的确定性以及成长性,是否拥有良好的生意模式与良好竞争优势。

主持人:市场迎来分化的同时,高估值品种面临调整,您接下来看好哪些板块?

夏睿:这次的调整主要是去年累计上涨时间长、幅度大,还有就是结构性估值过高。市场回调之前,沪深300非金融前向市盈率最高超过历史均值38%,短期出现过高的情况。经过这次调整,很多个股出现30%左右的调整,调整一下整个市场反而更健康。板块方面,我们主要看好消费、医药和科技板块(半导体、新能源),用好价格去买好公司,注重公司成长的确定性。消费和医药具有稳健增长、抗周期的特性,特别是在目前强调内循环为主的情况下,会进一步刺激内需的消费活力,进一步打开成长空间。科技板块,成长性比较强,比如半导体国产替代的逻辑是比较确定的,随着5G的商用整个板块景气度会上升,新能源属于国家大力支持的,有较好的成长空间和确定性。

主持人:在选股方面能分享一些心得体会吗? 【详情】

整体看市场进一步向下做空动能有限,长期趋势处于上升格局,因此对接下来行情仍保持乐观。【详情】
板块方面主要看好消费、医药和科技板块(半导体、新能源),注重公司成长的确定性。【详情】
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